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券商尋差異化業(yè)務增長點第一創(chuàng)業(yè)證券布局量化服務
新浪財經(jīng)綜合
來源：長江商報
長江商報記者鄭瑋
在券商行業(yè)馬太效應逐漸明顯的背景下，中小券商如何找到自己的生存出路成為業(yè)內(nèi)關注的重點。
日前，第一創(chuàng)業(yè)證券正式發(fā)布“量化服務體系”，為機構(gòu)和個人客戶量化投資提供全方位、專業(yè)化、智能化的系統(tǒng)服務。而系統(tǒng)化量化服務體系的打造，也被業(yè)內(nèi)視為券商突破機構(gòu)服務的傳統(tǒng)模式、尋求差異化業(yè)務的新路徑。
廣義上來說，凡是交易指令由量化模型發(fā)出或指導的都屬于量化策略。量化大家庭包括量化選股、量化對沖、量化高頻、量化CTA、量化期權(quán)等等。
第一創(chuàng)業(yè)副總裁朱劍鋒表示，伴隨著我國資本市場期貨、期權(quán)等衍生品工具不斷豐富，相關政策、制度的持續(xù)完善，量化投資發(fā)展迅速，并憑借其強大的數(shù)據(jù)處理能力、非人工的理性投資技術(shù)特點和穩(wěn)健的投資回報等諸多優(yōu)勢，備受市場青睞。
事實上，今年以來，券商資管量化產(chǎn)品也迎來發(fā)行大年，據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，目前59家券商共發(fā)行超302只量化產(chǎn)品，資產(chǎn)管理規(guī)模接近550億元。為獲取新的盈利增長點，券商機構(gòu)業(yè)務也抓緊布局量化服務。
不過也有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著量化投資復雜程度的不斷提升，如何借助科技的力量，順應數(shù)字時代的變化，化主觀為客觀、變模糊為精確，利用量化交易優(yōu)勢提高投資的收益風險比，是行業(yè)需要破題的重點。
打造量化生態(tài)圈
據(jù)了解，量化服務體系聯(lián)通各方資源培育量化生態(tài)圈，旨在為量化交易投資提供性能卓越、資源豐富、技術(shù)專業(yè)、覆蓋范圍全面的系列服務。
朱劍鋒介紹，“第一創(chuàng)業(yè)量化服務體系”具有五大特點：一是快速的交易工具，快速的行情服務，快速的服務響應；二是提供智能化的交易架構(gòu)、交易實現(xiàn)和策略診斷；三是提供可靠的應用平臺、數(shù)據(jù)服務和底層架構(gòu)；四是特有的銷售管理和獨特的組織結(jié)構(gòu)相結(jié)合為客戶提供量身定制的服務；五是內(nèi)部團隊與外部伙伴緊密協(xié)作，全方位的團隊合作，成為打造量化生態(tài)圈的前提條件。
該體系根據(jù)機構(gòu)客戶和財富客戶不同需求開發(fā)了機構(gòu)和寬客匯兩個不同的量化服務體系。以機構(gòu)客戶為例，量化服務體系除了具備傳統(tǒng)量化交易系統(tǒng)的特點之外，還從個性化定制與生態(tài)圈構(gòu)建方面入手，在拓展量化領域邊界的同時向細分需求領域及宏觀生態(tài)方面發(fā)展；除了有硬件和底層架構(gòu)方面的優(yōu)越性能，還包含了量化社群搭建以及獨有的資金端定制化對接等特色。
財富客戶“寬客匯”服務體系從量化工具平臺服務、量化策略功能服務和量化線上顧問服務三個方面為個人量化投資者提供全方位、多樣化的專業(yè)服務，將量化交易成功地從機構(gòu)客戶推向個人客戶，解決個人客戶交易痛點，讓個人專業(yè)客戶交易更加科學化，效率化。
穩(wěn)健投資心理驅(qū)動
為何今年量化投資突然如此火爆？厚石天成基金總經(jīng)理侯延軍認為，近期量化產(chǎn)品受到追捧，其實主要指的是量化對沖和量化高頻策略。量化對沖策略由于其自帶的穩(wěn)定屬性，當市場低迷期經(jīng)常受到穩(wěn)健投資人關注，尤其是近半年來打破剛兌的預期及固收信仰的滅失都給量化對沖策略以增量客戶。量化高頻策略則是本身有量化對沖屬性的同時，又因其換手率超高而獲得了券商渠道的大力追捧。
有券商量化部負責人表示，當前量化投資最大的瓶頸是投資者收益預期過高�！叭ツ甑浇衲�，很多從房地產(chǎn)、信托里出來的資金，對產(chǎn)品的要求是保本保收益，同時會進行收益比較，比如漲的時候要相對收益，跌的時候就要絕對收益�！�
由于市場并未形成像樣的牛市，穩(wěn)健資金一直在尋找出路，在股指期貨自2018年下半年逐步松綁后，量化對沖策略也逐步復活并重新開始吸納資金。
投資者要求收益穩(wěn)健，機構(gòu)要求可持續(xù)低風險，使得量化對沖產(chǎn)品成了香餑餑，尤其是量化高頻策略，還能滿足券商要求的傭金，成為了近幾年一個近乎完美的策略。
據(jù)了解，今年中信證券、華泰證券等多家頭部券商的營業(yè)部均力推銳天、幻方、九坤、至誠卓遠等量化高頻策略私募。 |
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